2025年3月11日，美国太阳能行业协会（SEIA）发布《2024年美国太阳能市场洞察报告》。根据报告，2024年，美国太阳能行业新增装机容量接近50（49.99）GWdc，较2023年增长21%，这是二十多年来任何能源技术单年向电网新增容量最大的一年。报告预计到2035年，美国太阳能总装机容量将达到739吉瓦，但报告预测中也包含一些情景，表明政策变化可能对太阳能市场产生影响。联邦税收抵免、供应链可用性和许可政策的突然变化将给投资者带来不确定性，增加开发商和制造商的成本，并导致太阳能部署放缓。

报告指出，推动美国2024年安装量增长的因素因细分市场而异。2024年商业太阳能安装了2118MWdc，创下年度纪录，同比增长8%。加州净能量计量（NEM）2.0项目在第四季度继续上线，伊利诺伊州和缅因州在净计量截止日期之前强劲部署，为该细分市场带来稳健的一年。社区太阳能细分市场在第四季度完成了有史以来最大的季度业绩，在2024年创下了1745 MWdc的年度纪录。这一增长主要得益于纽约、缅因州和伊利诺伊州破纪录的新增产能。在高模块库存水平的支持下，公用事业规模细分市场仅在第四季度就部署了超过16GWdc。对于住宅细分市场而言，加州市场的大幅萎缩以及全国持续高利率的影响，导致2024年安装量同比下降31%，装机容量为4.7GWdc。

2024年是IRA实现的一年，这一势头将延续到2025年

太阳能仍然是美国首选的发电技术，2024年的高需求就证明了这一点。2023年是复苏的一年，而2024年则是IRA实现的一年。由于供应链变得更具韧性，以及公用事业和企业承购商的兴趣飙升，2024年的太阳能安装量比2022年增加了一倍以上。我们预计，由于政策不确定性部分抵消了高需求，2025年的安装量将与2024年保持相似水平。预计数据中心的繁荣、制造业基础的不断增长以及经济电气化的广泛普及，可能会推动电力需求到2029年增长4%至15%，具体取决于地区。

在2024年创下安装量纪录之后，我们预计2025年商业、社区和公用事业规模的装机容量将分别略有萎缩11%、15%和2%。加州NEM 2.0积压订单的减少，以及对现行工资和学徒期要求的调整，将导致商业市场暂时放缓。对于社区太阳能市场，由于成熟州市场的渗透率较高，以及由于互联互通挑战导致新兴市场的装机容量增长缓慢，我们预计2025年将出现萎缩。对于公用事业规模市场，今年预计装机容量的一半以上目前正在建设中。后期开发项目储备保持良好势头，预计将于今年实现。

2025年，住宅太阳能市场将有所复苏，同比增长9%。2024年，该市场经历了重大动荡，众多安装商和融资商破产。尽管利率有所下降，但降息发生在当年晚些时候，对融资利率的影响不如预期。此外，在转向净计费后，迄今为止最大的住宅太阳能市场——加州，其安装量在2024年下降了45%。我们预计，随着加州市场趋于平稳，第三方所有权领域继续快速增长，重点关注符合国内成分加成标准的项目，住宅太阳能市场将在2025年趋于稳定。

综合考虑所有细分市场，我们预计2025年的安装量将保持相对平稳，为49 GWdc。

美国太阳能电池组件生产能力增加两倍

2024年，美国太阳能电池组件制造业经历了创纪录的增长。国内组件制造产能同比增长190%，从2023年底的14.5吉瓦增至2024年底的42.1吉瓦。这一数字在2025年初已增长至50吉瓦以上。

上游零部件制造业的增长明显放缓，因为这些工厂的建设成本更高、更复杂。随着Suniva位于佐治亚州的1GW工厂重启，美国在2024年首次将电池制造业迁回国内。2025年1月，ES Foundry位于南卡罗来纳州的电池工厂投产，使美国的晶体硅电池总产能达到2GW，此外还有First Solar 10.6 GW的国内薄膜产能。然而，其他计划在年底前开始电池生产的制造商推迟、暂停或取消了他们的计划。因此，随着国内电池工厂在2025年全年和2026年逐步扩大规模，许多美国制造的晶体硅组件将继续使用进口电池生产。预计韩华Qcells和SilfabSolar都将在2025年开始在美国生产电池。

2024年，没有一家公司启动晶圆生产，一些公司甚至取消或缩减了计划中的工厂规模。2024年末，美国政府开始实施一些措施，旨在提高国内晶圆生产的可行性。这些措施包括允许太阳能晶圆制造商在申请45XPTC（国内生产税）的基础上，申请25%的48D CHIPS法案国际贸易税，并将晶圆纳入最新发布的国内成分指南安全港表中。韩华Qcells预计将于2025年开始运营其美国晶圆工厂。

美国新增多晶硅产能的计划遭遇阻碍，REC Silicon公司位于华盛顿州摩西湖的工厂在复工仅一年后就关闭了生产。该公司难以生产出符合纯度要求的多晶硅。其唯一承销商韩华Qcells表示，他们已迫不及待地等待合适的产品，并签署了一份新的马来西亚OCI多晶硅供应协议。由于美国产太阳能级多晶硅的潜在客户群有限，REC Silicon已将生产重点转向硅气。

特朗普总统的一系列行政命令给太阳能行业带来了不确定性

新政府上任后的头几周，特朗普总统发布了一系列影响各行各业的行政命令，其中就包括能源行业。其中一些旨在推广化石燃料，并削弱气候变化倡议。这些拟议措施对太阳能行业的各个细分领域产生了不同程度的影响。我们总结了一些导致该行业环境更加严峻的举措：

1. 能源紧急状态宣言。特朗普总统宣布能源紧急状态，优先发展火电和水电，而非风电、太阳能和储能。我们预计该命令将加快石油和天然气项目的许可审批，并简化环境审查，同时可能减缓公用事业规模太阳能发电厂的审批，尽管这可能有利于输电发展。然而，该命令的实施和影响仍不确定。

2. 联邦土地使用。新政府宣布，自2025年1月20日起，暂停发放联邦土地上可再生能源项目的关键许可证，为期60天，除非获得政治领导层的批准。联邦土地上项目占比相对较高的地区，例如西南部，可能会出现项目延期。其他行政措施、人员裁减和政策重点的影响可能会加剧项目延期。

3. 联邦资金冻结。联邦资金冻结导致农业部和能源部（DOE）拨款受助方以及美国环保署（EPA）的温室气体减排基金（包括“全民太阳能”计划）陷入困境。依赖这些资金的分布式太阳能领域的组织和公司由于资金可用性的不确定性，不得不暂停或完全停止运营。截至本报告发布时，一些获得“全民太阳能”计划资金和能源部拨款的利益相关者确认，暂停令已解除。然而，情况仍在不断变化中，我们尚未获悉任何公开的官方项目公告或指导。

4. 新关税。特朗普总统已提议多项与对进口产品征收关税相关的行动。关税的现状持续变化。此外，我们注意到，新关税是附加关税，这意味着它们是对现有其他类型关税的补充，包括标准关税和反倾销/反补贴关税。截至本报告发布之日，特朗普总统已对所有来自加拿大和墨西哥的进口产品征收25%的关税，该关税自2025年3月4日起生效。此外，他还将对来自中国的进口产品的新关税提高至20%。他还修改了现有的针对钢铁和铝进口（涵盖初级产品和衍生产品）的第232条款关税，包括修改了适用国别和产品范围，并将铝关税税率从10%提高到25%（钢铁关税税率已为25%）。美国目前尚未从加拿大、墨西哥或中国大规模进口组件、电池、硅片或多晶硅。部分电厂的辅助部件是从加拿大进口的，但关税对整个系统价格的影响将微乎其微。电站结构平衡所需的钢材大部分来自国内。这些关税尚未对太阳能行业产生重大影响。

业界对太阳能在实现能源主导地位和满足不断增长的电力需求方面的作用仍然持乐观态度。州级举措和企业需求将变得更加重要，并推动太阳能发展，从而有可能减轻联邦法规的影响。人工智能和数据中心的增长，加上大型燃气轮机的供应链瓶颈，将使太阳能成为满足日益增长的需求的首选技术，如果与储能相结合，则更是如此。